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受避险买盘推动 现货黄金整体仍维持七年高位

周四(4月23日),现货黄金小幅承压,但整体仍维持七年高位。黄金期货反弹,在石油市场动荡、大宗商品和股市持续波动的情况下,投资者押注全球各国政府将推出进一步刺激措施。受避险买盘推动,金价周三创下近两周最大涨幅,今年累计升幅14%。

黄金行情被看好
黄金行情被看好

随着央行和政府制定经济刺激计划,一些分析师预计黄金会进一步上涨。纽约商品交易所6月交割的黄金期货价格一度上涨3%,为4月9日以来的最大涨幅。

尽管黄金和全球股市通常不同步,但在前一天暴跌之后,美股周三上涨。去年大部分时间,这两种资产呈现负相关。但是随着投资者应对冠状病毒的影响,股市和黄金市场开始逐渐同步。

周三美股收涨2%,受国会将通过新一轮刺激计划和原油价格反弹提振,金价同步跟涨

美国股市周三小幅上涨,因油价回升,且美国国会料将再批准近5000亿美元的援助计划,以帮助小企业安然度过疫情危机。而金价近期跟股市也出现了正相关走势,隔夜基本尾随股市涨势。

美国原油和布伦特原油价格在过去两日大跌后攀升,带动标普500能源指数上涨3.6%。标普500指数11个板块全部走高,因美国参议院一致通过新的纾困计划,此前批准的数万亿美元刺激计划帮助华尔街股市从3月低位反弹。市场预计众议院将在周四通过上述新纾困法案。

柏瑞投资全球股市主管AnikSen表示,(刺激计划)出台时间比你们在2008年看到的要快得多。你们看到的是尾部风险的消除,这阻止股市下行,并让市场真正看到了这一点。

尽管周三上涨,但许多投资者对新冠疫情的未来发展及它最终将对全球经济造成何种打击仍持谨慎态度。“感染病例何时会骤降,何时有信心经济可以回归常态还不明朗,这些都还不明朗。如果你持乐观态度,你可能会想到5月中,但如果你持悲观态度,可能会想到10月,这是很大的不同,”HarvestVolatility交易部主管MikeZigmont说。

周三道琼斯工业指数上涨1.99%,至23475.82点,标普500指数上涨2.29%,至2799.31点,纳斯达克指数上涨2.81%,报8495.38点。

ActivTrades的首席分析师CarloAlbertodeCasa周三在电话中表示,“受央行的影响,股票和黄金之间存在奇怪的正相关。随着全球刺激措施的增加,投资者看好股市短期表现,出于对长期通胀风险的考虑,市场也在做多黄金,不再将资产归类为风险资产或避险资产。”

美国众议院料将批准新刺激计划,酝酿第四轮纾困法案

美国众议院料将在周四批准总额为4840亿美元的一揽子抗疫经济纾困计划,目前国会议员和特朗普政府已经将关注重点放在下一轮刺激方案上。这份由参议院周二通过的纾困计划包括对“薪酬保护计划”(PPP)追加投入3200亿美元。

众议院议长南希·佩洛西周三早上在MSNBC上表示,“我们已经准备好制定下一项法案。”两党都在研究新一轮规模更广、金额更高的纾困法案。

美国总统特朗普周二表示,对州和地方政府的援助将是第四轮刺激计划的一部分,此外该计划还将为道路项目和扩大宽带服务提供资金。特朗普在白宫简报会上说:“基础设施将占很大比重。我们必须重建我们的国家。”

在该简报会上,财政部长姆努钦拒绝透露下一轮刺激计划的规模,但库莫和其他州长呼吁联邦政府提供至少5000亿美元的州援助。

在本周国会通过4840亿美元法案前,上个月美国通过了2万亿美元刺激方案,再之前还投入了数百亿美元用于抗疫纾困。尽管迄今为止这些数字堪称史无前例,但经济衰退的规模也是前所未有,一些经济学家预计第二季度国内生产总值将出现两位数的萎缩。

CapitalEconomics预测,经济折合成年率降幅将达到空前的40%。鉴于疫情期间已有2200万人申请失业救济,美国失业率可能已经达到17%左右,为1930年代大萧条以来的最高水平。

佩洛西:美国下一个经济刺激法案将包含对州的“大规模”援助

美国众议院议长佩洛西表示,国会审议的下一个经济刺激法案将包括对州和地方政府的大规模“一揽子援助”,这一表态与参议院多数党领袖米奇·麦康奈尔大相径庭,后者正敦促减慢联邦援助的速度。

佩洛西周三表示,众议院周四将表决通过总额为4840亿美元的援助计划,这是为减轻疫情造成的部分经济损失所采取的“阶段性”步骤。“现在,我们必须进一步为州和地方政府提供帮助”。但她没有透露金额数字。

虽然美国总统特朗普表示赞成向各州提供援助,但麦康奈尔称,对州和地方政府的任何援助都应仔细评估。麦康奈尔周三在一个电台节目中说,“我们打算在这里按下暂停键,因为我认为对州和地方政府的额外援助需要审慎评估”。

黄金往往受益于各国央行的广泛刺激措施,因为它通常被视为对冲通胀和货币贬值的工具。USGlobalInvestors首席交易员MichaelMatousek表示,这是黄金的完美风暴,因为所有这些正在实施的刺激措施,源源不断的买家正买入黄金。

黄金走势还受美伊局势担忧影响

与此同时,黄金还受到美伊局势担忧的影响,周三美国总统特朗普称,他已命令美国海军摧毁任何骚扰美国海上船只的伊朗炮船。

他周三上午从他的iPhone发推文警告说,要“击沉和摧毁”伊朗炮艇。上周伊朗伊斯兰革命卫队的11艘炮艇在近距离从美国舰船的首尾处通过。特朗普的言论标志着美国与伊朗之间的紧张关系再度加剧。伊朗一位国防官员回应说,美国应从中东撤军。

半官方的伊朗学生通讯社援引伊朗武装力量高级发言人AbolfazlShekarchi说:“美国人应该尽一切努力去拯救染上冠状病毒的部队,而不是霸凌他人。”

五角大楼官员周三对特朗普更为激进的做法表示了支持。参谋长联席会议副主席JohnHyten上将对记者说,“我喜欢总统警告了对手,美国做好了在适当时候使用压倒性的致命武力的准备。”

RJOFutures的市场策略师BobHaberkorn称,特朗普的推特言论增加了地缘政治风险。

黄金ETF持有量持续增长

黄金ETF的持有量在近期继续增长,全球最大黄金ETF,SPDR黄金ETF(GLD)本月持有量已经流入了43亿美元,有望创下2016年以来最佳单月表现。

全球黄金ETF持有量今年以来已经增加了14%至9450万盎司,是2019年4月以来最高水平,并且截止本周三,已经连续22个交易日增持。

4月23日黄金ETFs数据显示,截止4月22日全球最大的黄金ETF-SPDRGoldTrust的黄金持仓量1042.46吨,较上一交易日增加9.07吨。

贝莱德的iShare黄金ETF(IAU)持有量则在本月增加了13亿美元,已经创下史上最佳单月表现。贝莱德旗下安硕公布的数据显示,截至4月22日isharesGoldTrust黄金持有量414.98吨,较上一交易日增加0.78吨。

FieraCapitalCorp投资组合经理CandiceBangsund表示,在目前这种不确定性极高,且波动率巨大的环境下,黄金显然是会受到支撑的。

此外,各国央行都在大举扩张资产负债表,利率处在历史低位,债券收益率跌至负值,这都是利好黄金的。

美国银行预期黄金还能涨超50%

美国银行将18个月金价预期上调至3000美元/盎司,比2011年的纪录高出1000多美元,这意味着黄金市场较目前水平还能涨超50%。

受到疫情影响,全球多国央行都开始施行极为宽松的货币政策。美联储的宽松状态几乎是史无前例的,将利率降至零,开启无限QE等。经济大面积承压,财政干预增加,美联储资产负债表翻番,货币将承受巨大压力,投资者们将着眼于黄金。

该行预计今年黄金均价将在1695美元/盎司,明年黄金均价将涨至2063美元/盎司。这意味着黄金不仅将突破2011年历史高位的1921美元/盎司,还将大幅走高。

美元走强、金融市场波动和金饰需求将是限制金价上行的不利因素。除开传统的黄金供需面因素,整个金融市场的压力是前所未有的。包括美国在内的全球利率都将维持在低水平,并且各国央行将在很长时间里都会试图推动经济和通胀。

近几年黄金的投资需求和金价的相关性是很高的,预计这些投资者会继续推高金价。

截至北京时间09:00,现货黄金报1711.40美元/盎司,日内跌幅0.16%。

后市前瞻

①14:00德国5月Gfk消费者信心指数

②15:15法国4月Markit制造业PMI初值

③15:30德国4月Markit制造业PMI初值

④16:00欧元区4月Markit制造业PMI初值

⑤16:30英国4月Markit服务业及制造业PMI初值

⑥--:--欧盟领导人召开视频会议跟进欧盟对疫情的回应措施

⑦20:30美国截至4月18日当周初请失业金人数

⑧21:45美国4月Markit制造业PMI初值

⑨22:00美国3月季调后新屋销售年化总数

日内投资者重点关注欧盟领导人视频峰会相关消息和美国初请失业金人数的最新数据,目前市场预计这两个因素有望继续给金价提供上涨动能。

目前,分析师预计4月18日当周初请失业金人数增加430万,自3月底以来初请失业金人数累计达到逾2630万,经济学家们认为这将确认周度初请失业金人数达到峰值;4月18日当周美国政府收集4月就业报告,投资者们或可窥探4月就业市场受到的冲击到底有多大。

GrantThornton首席经济学家DianeSwonk指出,失业率上升的速度放缓,但就业市场受到的冲击巨大,4月18当周数据为关键,因该数据将最好地体现4月就业市场可能受到的冲击,或为有史以来表现最糟的月份,出于政府统计方式及部分员工处于待岗状态考虑,预计4月非农就业人口的降幅没有初请失业金人数的涨幅那么大,但降幅仍极大。