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市场避险情绪消退 金价有望避免进一步下跌

现货黄金周五在大跌后缩减部分跌幅,美市盘中最低下探至1473.90美元/盎司,创出近期的新低,金价盘中大幅跳水,飞流直下,连失1490及1480关口。但金价在触及日内低位后反弹,一度重返1480关口。白银也下跌,盘中最低触及17.30美元/盎司,但跌势较为温和,银价继续运行在18关口下方。美元也大幅下挫,美元指数最低下探至98.19,向下逼近98关口。

黄金行情被看好
黄金行情被看好

日内公布的美国9月进口物价指数年率为-1.6%,较前值-2%和预期-2.1%有所上升,好于预期,美股受到提振;除去石油在内的其它商品价格走低,这表明进口通胀或仍受抑。美国9月出口物价指数年率为-1.6%,较前值-1.4%有所下降。

美国10月密歇根大学消费者信心指数初值为96,高于前值93.2和预期92,对美股也形成利好。

日内市场风险情绪大幅回升,欧盟官员称,与英国的脱欧谈判出现了积极的迹象,英国并未要求延期脱欧,希望在下周前达成脱欧协议以避免“硬脱欧”。

外围市场看,隔夜亚欧股市大多走高,美股指向高开,三大股指上扬。原油也走高,美油在54.5美元/桶附近交易。此前有消息称,伊拉克在红海的油罐受到导弹袭击,此消息推升了油价。截止发稿,美元指数下跌0.48,跌幅0.49%,报98.25。道指上涨493.97,涨幅1.86%,报26990.64点;标普500指数上涨52.73,涨幅1.79%,报2990.86点;纳指上涨159.04点,涨幅2%,报8109.82点。美油下跌1.36%,报54.28美元/桶,布油上涨2.1%,报60.34美元/桶。

黄金周五的走势主要受到贸易形势的影响。但分析称,除了贸易局势外,市场还存在系列风险因素,包括英国脱欧、中东局势、特朗普弹劾调查、全球经济衰退等。

在这种背景下,2020将迎来更加剧烈的波动,是时候关注黄金和债券了。

富国银行(WellsFargo)全球市场策略主管PaulChristopher在最新报告中称,从历史上看,在不确定性加剧和股市低迷时期,防御性资产一直是投资者的选择。

Christopher说:“受日常新闻驱动的交易可能产生糟糕的投资结果,并可能产生情绪压力。我们建议投资者将防御性策略纳入投资组合,以帮助度过不确定时期。”

富国银行表示,当前美国经济扩张周期为19世纪中期以来最长,为126个月,这意味着经济衰退可能即将来临。

Christopher表示:“虽然我们预计当前的经济扩张不会很快结束,但经济已开始放缓,预计未来一年股市将出现大幅波动。最终,可能会出现经济衰退,尽管未来12个月内可能不会出现。衰退是经济和市场周期的正常和预期部分。”

到2020年,平衡投资组合中黄金、美国国债和低波动性股票等资产的关系将变得至关重要,以降低增长放缓带来的风险。

Christopher指出,“在1926年1月至2019年9月期间,美国国债、贵金属(如黄金)和某些对冲基金策略的表现优于从衰退前12个月到衰退前半部分的股票。在此期间,这些资产保持了正回报,不过股票经历了巨大的损失,”

Christopher称:“我们倾向于采取更积极主动的方式,通过深思熟虑和定期考虑估值和价格差异可能带来的过度风险来控制投资组合。”

但今年夏天,富国银行一再提醒投资者不要在金价超过1500美元/盎司时买进太多黄金,理由是尽管黄金是经济不确定时期最好的资产之一,但它的价格过于昂贵。

富国银行不动产策略主管JohnLaForge指出:“市场波动性正在上升,历史会证明这一点。投资者正在涌向黄金……但问题是,一些投资者不了解黄金,这可能是危险的。在错误的时间涌向黄金,可能是痛苦的,甚至持续几年。黄金的关键在于时机。我们相信,在一个多样化的投资组合中,黄金在大多数时候都占有一席之地。”

目前从技术上看,黄金在千五关口再度失守,涨势受到遏制但多头仍短期的技术优势,4个月的上涨趋势已成型但多头需获得新的动能。多头近期的目标是企稳在1500大关并攻克1520的阻力位;空头的目标则是控制金价在1500大关下方,并拉低至1450的关口。第一阻力位为日内高点1503.10美元,其次是1510美元。第一支撑位在隔夜低点1473.90美元;其次是1470美元。

后市展望

知名财经资讯网站Economies.com周五最新撰文,对日内黄金走势进行前瞻分析称,金价维持在1500.00美元/盎司关口下方。从4小时图来看,EMA50指标对金价形成负面压力不不过,随机指标显现正面信号,这可能帮助金价避免进一步下跌。

文章指出,因此,上述技术因素的矛盾令其维持中性立场,直到获得金价下一趋势方面的更加清晰的信号,这一点可以通过金价突破1518.00美元/盎司阻力或者跌破1485.00美元/盎司支撑来实现。

Economies.com表示,需要指出的是,一旦金价跌破1485.00美元/盎司支撑,这将重新激活看空情景,下一目标位于1447.00美元/盎司。

文章补充道,若金价突破上述阻力,这将导致金价恢复主要看涨趋势,下一目标指向1555.00美元/盎司。