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黄金处于爆发边缘 今夜美联储或制造“黑天鹅”

隔夜市场接连两件大事令市场措手不及:世界第二大央行意外释放降息信号、白宫据悉研究了降职美联储主席鲍威尔的合法性。风险情绪一夜之间突然急转,原油多头爆发、黄金坐上过山车,这也令今夜的FOMC决议更加瞩目,警惕晚间美联储制造“黑天鹅”。

黄金销售
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周二对交易员来说是格外忙碌的一天,接连三件大事令风险情绪突变,金融市场隔夜上演大狂欢一幕。

1、意外!德拉基释放降息信号

周一欧市早间,欧洲央行行长德拉基突然向谨慎观望的金融市场扔下一则重磅消息,暴风前的平静被瞬间打破。欧洲央行行长德拉基在周二表示,如果经济前景没有改善,可能会需要采取额外的刺激措施。

德拉基在葡萄牙辛特拉发表讲话时表示,欧洲央行仍可降息、调整指引、提供缓解措施以对抗负利率带来的负面影响,并有“相当大的空间”购买更多资产。与此同时,三位欧元区的央行官员传出消息,如果欧洲央行需要再次采取行动,降息(降至负利率)将是首个刺激措施举措。

在德拉基讲话之后,欧元/美元短线急跌,击穿1.12,最低1.1188,支撑在1.1180;美元快速拉升,最高触及97.64。

对此,美国总统指出,德拉基刚刚宣布可能会推出更多刺激措施,立即促使欧元兑美元的汇率下跌,这不公平地使得欧元区能够更加轻松地与美国竞争。欧元区还有其他国家地区多年来就这样蒙混过去了。

CambridgeGlobalPayments首席市场策略师KarlSchamotta表示,德拉基发出迄今最为明确的信号,表明正在考虑出台刺激措施,这对欧元相对于美元和全球其他货币的价值造成了压力。

荷兰银行表示,欧洲央行行长德拉基今日言论符合我行观点,预计今年年底前欧洲央行将重启量化宽松。与此同时,我行认为欧洲央行下调存款利率的可能性较高。

法国兴业银行驻伦敦外汇策略师KennethBroux表示:“这是不到两周内他两次就价格稳定风险发出警告,但今天我们得到了最明确的暗示,表明可能会降息和/或实施第二轮量化宽松(QE2)。德拉基所说的欧洲央行理事会将在‘未来几周’审议的言论,暗指7月或9月的下一次理事会会议。”

2、鲍威尔“乌纱帽”或不保?

紧接着,有关美联储的另一则消息则是将市场情绪推向高潮。据市场消息称,出于对美联储加息的失望,白宫于2月份探讨了将美联储主席鲍威尔降级的合法性问题。美国总统的团队进行了法律分析并得出了一个在白宫内仍然只有极少数人知道的结论。

不过,美国国家经济顾问库德洛随后很快予以否认。库德洛被问及这份报告时表示,这只是一个“六个月的故事”,白宫目前没有考虑降职鲍威尔。

Forexlive撰文指出,这将是一个前所未有的举动,并凸显出美国总统对鲍威尔的评论超越了沉思,他的未来可能处于危险之中。这次泄露的时间也很有趣,这可能是有意影响鲍威尔明天降息。报告称,审查的结果还不清楚,目前正在保密。

今夜美联储或制造“黑天鹅”?

今夜市场将迎来本周最重磅的考验,隔夜无论是德拉基释放降息信号、还是白宫研究降职鲍威尔的合法性的消息,都令美联储的压力加大,鲍威尔正面临着尴尬的处境。

在结束为期两天的会议后,北京时间周四(6月20日)02:00,美联储FOMC将公布利率决议及政策声明,随后02:30,美联储主席鲍威尔将召开新闻发布会。

CMEGroup的FedWatch工具显示,周三降息25个基点的可能性为24.2%,7月下次会议降息的可能性为64.7%。

资产管理公司领航集团(Vanguard)全球首席经济学家JoeDavis认为,美联储最早将在本周的政策会议上大胆行动,进行一次“保险降息”。

FXTM富拓分析师指出,如果市场察觉到美联储倾向于“预防性”降息,美元指数可能向97.00(100日移动均线)回落,预计较强劲的支撑位在96.59(200日移动均线)。

银行政策研究所驻华盛顿的首席经济学家、前美联储高级工作人员WilliamNelson表示,决策者几乎总是在加息时寻求避免出人意料,但在降息时则往往有相反的意愿。

他表示,“FOMC实际上急于作出一个宽松的意外之举,而且事实上有时评判他们宽松行动是否成功恰恰是通过令市场大感意外的市场影响。”

不过市场普遍认为美联储官员不会在本周举行的会议上采取行动,但是经济学家和投资者普遍认为美联储年内将会降息。美联储2001年和2007年启动前两轮宽松周期时,选择以50个基点的调整幅度打头阵,而不是25个基点。如果降息势在必行,美联储可能考虑50个基点开局。

法国农业信贷银行外汇策略师EricViloria和DavidForrester称,如果美联储本周的政策决定不像市场预期的那样鸽派,美元就可能保持相对具有韧性的表现。

法国农业信贷银行周二表示,目前市场预期本周约有20%的降息几率,是错误预期,预示着如果美联储让鸽派预期落空,将利好美元;美国经济仍处于“相对良好的状态”,关键变量是贸易不确定性导致的经济逆风;预计在20国集团峰会上会晤前,美联储将继续保持“观望”;然而,一旦美联储降息,美元就可能走弱。

荷兰国际集团则指出,如果美联储下调(关于联邦基金利率预期的)点阵图,美元指数届时恐怕会下挫0.5%甚至1.0%。

CambridgeGlobalPayments首席市场策略师KarlSchamotta表示:“市场普遍采取谨慎态度,等待美联储宣布决定。我们认为,我们将看到一份相对鸽派的声明,肯定承认自4月会议以来风险有所增加。”

分析人士指出,在决策官员最近几周引发市场对降息的预期之后,如果美联储在此次会议上不能采取更加鸽派的立场,那么股市势必会遭遇抛售。

指标标普500指数本月已上涨逾5%,因疲软的经济数据以及美联储官员的言论令外界更加预期,美联储将会在年底前降息,至少会在6月18-19日的会议上向外界传递倾向于在晚些时候降息的信号。

三菱日联则指出,美联储料将在本周会议上展现鸽派政策立场,任何不能明显表明美联储将迅速开始降息以应对美国经济前景下行风险的表态,都可能让金融市场失望。美国利率市场已经充分计价美联储在7月之前降息25个基点的可能性。美联储需要立即降息的原因在于美联储对美国经济前景下行风险的敏感性。

黄金后市展望

知名财经网站KingWorldNews周二(6月18日)撰文称,在美联储(FED)会议召开之前,金价目前正处于重大突破的边缘。花旗首席技术分析师TomFitzpatrick指出,一旦金价实现突破,后市有望收获巨大涨幅。

根据Fitzpatrick,假如金价突破1350-1375美元/盎司的强劲阻力区域,那么金价后市目标至少瞄准1500美元/盎司,甚至有望涨至1700美元/盎司或者更高水平。

高盛表示对金价持乐观态度,预计金价将从新兴市场需求中获得支撑,并在12个月内升至1425美元/盎司左右。高盛指出,该行对黄金3个月和6个月目标价均为1350美元,一年目标价为1425美元。对于白银,该行给出3个月和6个月的目标价为15美元,然后12个月的目标价是16美元。