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黄金下跌不停 逢低抄底便行

8月初,黄金仍处于下行模式之中,自上周周线收阴后,周一(8月6日)金价盘中再次跌破1210美元关口支撑位,美市最低下探至1206.75美元/盎司,终报收1207.32美元/盎司。在金价大幅走低之际,德国商业银行于周一发布了一份关于黄金持仓量的报告,在这份报告中,德国商业银行称:“空头停不下来!黄金ETF在8月初继续减仓。在7月份黄金ETF净流出量超过29吨之后,8月份首日的黄金持有量又减少了超过8吨。”

美元走强金价一降再降
美元走强金价一降再降

ETF持仓量始终跟踪着黄金的价格,ETF持仓量的多少,多少暗含着黄金价格的涨跌。由于当前美元走强,黄金价格一降再降,ETF持仓量也随之不断减仓,这无疑给多头上行再增添一道阻力。对于持仓量的减少,投资者其实不必太过担心。黄金ETF的持续减少代表着实物黄金的赎回,这一部分的黄金赎回主要针对的却是亚洲地区用户的黄金需求。

若根据黄金ETF持仓量的配比,黄金目前的价格应当在900美元,而不是在1200美元附近胶着,这显然表明市场对金价回升充满信心。因此,投资者更应选择耐心等待,直至ETF持仓量持续减少结束后,随仓量开始上升时,逢低抄底黄金。

除黄金ETF持仓减少引发市场担忧外,国际现货黄金价格不断逼近1200关口,也让部分空头头寸持有者开始猜测金价是否接近底部。对此,Kitco Metals全球交易主管Peter Hug撰文指出,黄金市场一直处于下行趋势,自4月中旬以来已下跌逾10%。尽管金价可能会走低,但下行风险似乎有限。不过投资者仍不宜过度高兴,因为Peter Hug定价的黄金底部是1180美元/盎司附近,距离当前金价仍有一段下跌距离。

在目前这个节点,回看近期金价走势,不难发现,黄金市场依然保持着4月以来的低迷状态。在金价低迷期间,所幸黄金仍是贵金属中期权交易最坚挺的一个,这便是一个良好的风向标和潜藏的暗示。Metal Bulletin分析师Boris Mikanikrezai也认为,黄金多头是有机会的。

Boris Mikanikrezai表示,目前期金市场堆积着大量的空头持仓,空头持仓结束后,黄金就会很快逆转,最早的话,下半年黄金将会有很强的回升,整个贵金属市场也会随之有相当积极的表现。不得不说,在黄金持仓量与黄金价格走势的分析评论上,Peter Hug与Boris Mikanikrezai观点不谋而合。

据悉,隔夜美元指数(DXY)纽约尾盘升0.24%,报收95.367。尽管美指再一次逼近年内高位95.653,但依然逃不开上方95.50水平阻力的打压。可以说,美元指数的持续走高打压着金价,可惜美元的多头持仓已经没有多少增持的空间了。美元指数目前不仅需要突破95.50水平阻力,破位还将承受96.00关键阻力的打压,以及2017-2018年跌势的50%回撤位96.04的叠加压力,或许美元真的触及这些高位后,涨势终因力疲,出现气竭,届时正是黄金低位做多的好机会。

技术面上,现货黄金日线图显示,昨日金价再次延续下跌走势,如今依然在1210关口下方震荡走低。从金价4小时图上看,金价依旧处于空头趋势不变,但通道指标下行幅度有所减少,意味着金价继续大跌的可能性不高。1小时图方面,各均线指标、附图指标均呈止跌反弹的迹象,尤其是MA5、10的金叉,正抑制金价的下跌。短期行情偏空,日内上方阻力需依次关注1210、1213、1215三点,下方支撑关注年内低点1204美元,以及1200大关。

鉴于黄金实际低点未至,投资者可采取短线高空的操作策略,中长期亦可做好抄底准备。具体策略如下:短线1213一线空单进场,止损1217,看向1204附近;长线1180一线多仓构建,止损1160,看向1240附近。

文/杨锦鑫