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非农报告引发汇市巨震 地缘局势暗流汹涌金价蛰伏

上周五(5月4日),黄金延续前两个交易日的涨势,COMEX黄金期货主力合约上涨0.24%,收报1316美元/盎司,但上周依然累跌0.61%;白银期货主力合约收报16.55美元/盎司,涨幅为0.64%,上周累计涨幅为0.52%。

地缘局势持续支撑金价
地缘局势持续支撑金价

周五公布的美国4月非农新增就业人口增加16.4万人,不及预期;小时薪资也录得一年以来最低水平。不过,失业率意外录得3.9%。报告出炉后,现货黄金上冲逾5美元后悉数回吐上日近半数涨幅;美元指数下探逾20点后收复失地并强势反弹。有分析认为,失业率录得逾17年新低可能令市场认为薪资增速温和只是暂时的,未来通胀压力可能上升,从而导致市场情绪由负面转向正面。

尽管非农报告让黄金多头满血复活后又梦碎一地,但贸易摩擦、美伊关系仍给金价带来一定支撑。据新华社,周四周五中美代表就两国经贸问题进行了坦诚、高效、富有建设性的讨论。双方有些领域达成了一些共识,但也认识到在一些问题上还有较大分歧,需继续加紧工作。

美国智库战略与国际研究中心(CSIS)高级研究员甘斯德(ScottKennedy)在接受采访时认为,中美双方在此次磋商中或许都使自己的立场“最大化”,并未真正让步。若中国未能按照美国的期望改变经济管理体制,仅是缓和矛盾无法真正处理特朗普政府的诉求。由此,中美相互实施针对性关税的可能性依然很高。

此外,市场瞩目的另一大事件“特金会”积极信号不断。据韩媒报道,美朝会谈或在G7峰会后的6月9日至15日之间在新加坡举行。白宫周五还表示,特朗普将在5月22日于白宫会见韩国总统文在寅,双方将对美朝对话做讨论。

CFTC持仓报告显示,截至5月1日当周,对冲基金和其他基金经理持有的黄金净多仓减少29867手至106779手;投机者持有的白银投机性净多头减少19163手,至7196手。其他金属方面,上周五中国铁矿石期货正式引入境外机构交易者。中国3月底推出原油期货之后,铁矿石是第二个对外开放的大宗商品期市。该主力合约周五早盘开盘下跌2%,最终收跌0.53%。

上周五NYMEX美国WTI原油期货主力合约收涨1.88%,报69.79美元/桶,周线上涨2.68%;ICE布伦特原油期货主力合约收涨1.79%,报75美元/桶,周线上涨1.76%。支撑油价的因素仍是伊核协议危机,市场担忧中东原油供应可能因此大幅下降。

随着美国设定的伊核协议最后期限(5月12日)迫近,美国官方已展现出退出协议后的谈判姿态,但伊朗领导人表示不会接受新的条款。德国商业银行分析师弗里奇(CarstenFritsch)指出:“(伊核协议)暂时将成为油市的焦点。而原油库存、产量等其他基本面因素将暂居幕后,等核协议问题解决后才会重新受到关注。”

PVM石油协会(PVMOilAssociates)石油分析师布伦诺克(StephenBrennock)表示,在特朗普正式宣布退出协议之前,市场很可能会有一个膝跳式反应。市场并不希望错过美国开启对伊制裁消息下的交易机会。这可能会使油价迈向80美元大关。

不过,美国产量仍是悬在油价上方的一把利剑。美国油服公司贝克休斯公布的美国至5月4日当周石油钻井总数增加9座至834座,连续五周录得增长,再刷2015年3月来新高。EIA预期5月二叠纪盆地原油产量将增至纪录新高的近320万桶/日,约占全面产量的三成。CFTC数据显示,截至5月1日当周,投机性纽约原油净多仓减少21696手,至690727手。

受乐观的经济前景支撑,上周五美元逆转前一个交易日的跌势,收盘上涨0.15%,报92.553,上周累涨1.16%。反观非美货币,因经济数据普遍弱势,央行基调尽显鸽派,欧元、英镑等均表现黯淡。周五的非农报告一度引发汇市巨震。美元先抑后扬,在下跌近20点后急升逾50点,逼近93关口;非美货币随之坐上过山车,震荡下滑。非农之后,多名美联储官员对美国经济前景持乐观立场。

旧金山联储主席威廉姆斯称美国就业又一次健康增长,未来两年的经济前景“相当好”;纽约联储主席杜德利表示美国就业市场依然良好。据CME“美联储观察”,美联储今年6月加息25个基点的概率在非农报告公布后升至100%。

受累于疲弱经济数据和欧银官员的鸽派言论,欧元兑美元周五下跌0.21%,收报1.1960,一周累跌1.39%。周五公布的欧元区4月服务PMI终值和3月零售销售月率均不及预期。同时,欧洲央行首席经济学家普雷特称,4月通胀放缓早于预期,为推动潜在通胀压力增强,充足的刺激政策仍有必要。

与美元形成鲜明对比的除了欧元,还有英镑。英镑兑美元上周五收跌0.32%,周线收跌1.81%,报1.3530。有消息称,英国首相特雷莎·梅因英国与欧盟未来的关税安排面临很大压力。有英国高级官员表示,需要将英国脱欧过渡时期延长几年时间。CFTC报告显示,投机者持有的英镑投机性净多头减少10993手,至26372手。

澳元兑美元周五上涨0.12%,报0.7538,一周累跌0.55%。周五澳洲联储在季度货币政策声明中预计今年年底前经济增长将达到3.25%,到2019年6月升至3.5%触顶,但怀疑2020年以前通胀率会否达到目标区间的中点。这表明澳联储将在较长时间内维持利率在纪录低点。其他非美货币方面,美元兑日元周五下跌0.11%,报109.060,但上周录得0.03%的涨幅;美元兑加元周五微跌0.02%,一周上涨0.14%,报1.2841;美元兑瑞郎周五上涨0.22%,一周上涨1.17%,报0.9996。

数字加密货币方面,周六比特币一度上破1万美元大关,为近两个月以来首次,不过此后有所回落。同日巴菲特在股东大会上再次重申自己对比特币的消极立场,称加密货币将有一个“糟糕的结局”,并认为比特币“可能是已经投放好的老鼠药”。