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美国产量续增的担忧 油价涨幅受限

美国WTI原油1月期货周四(12月7日)收涨0.73美元,或1.30%,报56.69美元/桶。布伦特原油2月期货周四收涨0.98美元,或1.60%,报62.20美元/桶。在昨日库存报告利空影响的冲击后油价暂时企稳反弹,不过美元走强以及美国产量续增的担忧依然令油价涨幅受限。美国WTI原油期货价格盘中最高触及56.77美元/桶,布伦特原油期货价格盘中最高触及62.08美元/桶。

基本面利好因素:

近期委内瑞拉可谓是麻烦不断,不仅面临大规模的违约危机,同时政局动荡也令该国经济前景蒙上阴影。受此影响,委内瑞拉10月原油产量继续下降20.3万桶/日至186万桶/日,减幅已经远超该国在OPEC减产协议中承诺的9.5万桶/日。委内瑞拉原油产量自2016年开始就不断下降,这并非该国政府的主动行为,而是因为经济危机造成了严重冲击。

油价震荡
油价震荡

考虑到目前委内瑞拉局势仍不稳定,该国原油产量的下滑趋势恐暂难改变。而美国莱斯大学经济学家FranciscoMonaldi更是指出,美国对委内瑞拉实施的经济制裁恐令形势更加糟糕。若无法有效解决委内瑞拉的债务问题,该国产量进一步下滑必然会影响到全球油市的供应状况,这对于油市而言是一大利好。

美国能源信息署(EIA)周三(12月6日)公布的数据显示,截至12月1日当周,美国原油库存减少561万桶,连续3周录得下滑,创10月20日当周(7周)以来最大降幅,市场预估为减少350万桶。美国原油主要交割地库欣库存减少275.3万桶,连续4周录得下滑。EIA数据显示,炼厂产能利用率较上周上升1.2%至93.8%。

根据11月30日达成的减产协议延长方案显示,利比亚这个北非国家计划将产量限制在当前约100万桶/日水平,直至2018年底,从而帮助推进减产行动。不过这一消息并未得到进一步正式,因相关信息并未公开,只能从消息人士那边得到印证。利比亚和尼日利亚两国目前依然享受OPEC的减产豁免权,但两国计划合力将产量限制在280万桶/日下方。

石油输出国组织(OPEC)月报显示,明年全球对OPEC的产量需求将达到3342万桶/日,比之前的预测增加36万桶/日。其10月份的原油产量低于2018年需求预测,为3259万桶/日,比9月下降了约15万桶/日。

报告同时指出,如果OPEC继续以10月的速度开采,明年的供应短缺将会增加。此外,路透根据OPEC月报数据计算得出,10月11个成员国的减产执行率已经超过100%,高于9月月报的98%。不过OPEC也指出,沙特原油产量已经重新回升至1000万桶/日关口上方。

基本面利空因素:

美元攀升至两周高位93.80,因是市场对美国将成功推行税收改革持乐观态度,而市场重拾对风险的偏好,全球股市在连续两天下跌后反弹。美国总统特朗普周三表示,他将承认耶路撒冷为以色列的首都,这一举动危及中东和平努力,并引发广泛谴责。周三,美元兑避险货币汇率下滑。但随着全球股市周四普遍反弹,投资者重新买入美元。美元走强部分限制了油价的上行空间。

美国能源信息署(EIA)周三(12月6日)公布的数据显示,截至12月1日当周,美国汽油库存增加678万桶,连续4周录得增长,创1月27日当周(45周)以来最大增幅,市场预估为增加114.5万桶。美国精炼油库存增加166.7万桶,连续3周录得增长,市场预估为增加54.8万桶。此外,上周美国国内原油产量增加2.5万桶至970.7万桶/日,连续7周录得增长,继续刷新纪录新高。

美国油服公司贝克休斯(BakerHughes)周五(12月1日)公布数据显示,截至12月1日当周,美国石油活跃钻井数增加2座至749,连续第二周录得上升且触及9月来最高,因油价接近2015年夏季以来最高位,促使美国页岩油产商加大生产。

去年同期美国石油活跃钻井数为597座。更多数据显示,截至12月1日当周美国石油和天然气活跃钻井总数增加6座至929座。