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延长减产协议符合市场预期 油价依然承压

美国WTI原油1月期货周一(12月4日)收跌0.89美元,或1.53%,报57.47美元/桶。布伦特原油2月期货周一收跌1.28美元,或2.01%,报62.45美元/桶。由于石油输出国组织(OPEC)延长减产协议符合市场预期,这一提振已经被市场所消化,目前市场关注焦点重新回到美国原油产量增速方面。美国WTI原油期货价格盘中最低触及57.36美元/桶,布伦特原油期货价格盘中最低触及62.32美元/桶。

基本面利好因素:

石油输出国组织(OPEC)和以俄罗斯为首的非OPEC产油国达成协议,共同将减产协议延长至2018年年底,从而有效解决全球油市供应过剩问题,但如果市场出现过热情况,双方有望在明年提前做出调整。OPEC和非OPEC产油国发表声明称,延长方案将维持现有的约180万桶/日减幅不变,可能会在明年6月做出进一步调整。

油价承压
油价承压

尼日利亚油长确认称,尼日利亚和利比亚的产量上限之和为280万桶/日。该两国仍将享受减产豁免,但也在限制产量方面做出了让步。会后俄罗斯能源部长诺瓦克表示,我们将继续每2到3个月举行会议来分析油市,明年6月的会议将给我们机会来评估需要采取哪些措施。他补充道,我们正处于平衡油市过程的中期阶段。

美国能源信息署(EIA)周三(11月29日)公布的数据显示,截至11月24日当周,美国原油库存减少342.9万桶,创10月20日当周(6周)以来最大降幅,市场预估为减少315万桶。美国原油主要交割地库欣库存减少291.4万桶,连续3周录得下滑,且创2009年9月18日当周(428周)以来最大降幅。上周美国原油出口减少17.9万桶/日至141.2万桶/日。此外,炼厂产能利用率较上周上升1.3%至92.6%。

石油输出国组织(OPEC)最新月报显示,明年全球对OPEC的产量需求将达到3342万桶/日,比之前的预测增加36万桶/日。其10月份的原油产量低于2018年需求预测,为3259万桶/日,比9月下降了约15万桶/日。

报告同时指出,如果OPEC继续以10月的速度开采,明年的供应短缺将会增加。此外,路透根据OPEC月报数据计算得出,10月11个成员国的减产执行率已经超过100%,高于9月月报的98%。不过OPEC也指出,沙特原油产量已经重新回升至1000万桶/日关口上方。

基本面利空因素:

受美国参议院上周末通过税改方案提振,美元指数维持高位徘徊,但由于美联储升息前景未显著改善且国会面临政府停摆危险等一系列问题,涨势受限。但美元暂时反弹依然令油价承压。

美国油服公司贝克休斯(BakerHughes)周五(12月1日)公布数据显示,截至12月1日当周,美国石油活跃钻井数增加2座至749,连续第二周录得上升且触及9月来最高,因油价接近2015年夏季以来最高位,促使美国页岩油产商加大生产。去年同期美国石油活跃钻井数为597座。更多数据显示,截至12月1日当周美国石油和天然气活跃钻井总数增加6座至929座。

美国能源信息署(EIA)周三(11月29日)公布的数据显示,截至11月24日当周,美国精炼油库存增加274.7万桶,创7月14日当周(20周)以来最大增幅,市场预估为减少12.5万桶。

美国汽油库存增加362.7万桶,连续第3周录得增长且创7月来最大增幅,市场预估为增加117万桶。上周美国汽油出口触及纪录新高的1213万桶/日。此外,上周美国国内原油产量增加2.4万桶至968.2万桶/日,连续6周录得增长,继续刷新纪录高位。

国际能源署(IEA)近期表示,美国原油将占未来10年内全球原油产量增幅的逾80%,同期美国天然气产量也将比俄罗斯高30%。

IEA署长比罗尔(FatihBirol)在联合国气候会议上称:“种种迹象已经表明这一趋势,例如油价、交易流向、投资走势以及能源地缘政治情势。”他补充道,由于页岩油开采技术的再度提升,美国将成为“全球油气产量的主导国家”。