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原油期货收涨0.23美元 油价的上行空间被限制

美国WTI原油12月期货周二(10月31日)收涨0.23美元,或0.42%,报54.38美元/桶。布伦特原油1月期货周二收涨0.47美元,或0.77%,报61.37美元/桶。10月石油输出国组织(OPEC)产量下滑表明该组织减产决心坚定,有助于油市重归均衡,不过美元企稳于高位依然限制着油价进一步的上涨空间。美国WTI原油期货价格盘中最高触及54.58美元/桶,布伦特原油期货价格盘中最高触及61.18美元/桶。

基本面利好因素:

路透最新调查结果显示,10月OPEC成员国的减产执行率为92%,9月为86%;因伊拉克、尼日利亚产出减少,10月OPEC原油产量将减少8万桶/日至3278万桶/日。与此同时,市场预期OPEC和俄罗斯等非OPEC产油国有望进一步延长减产协议,这有助于尽快令油市重归均衡。

油价的上行空间
油价的上行空间

OPEC秘书长巴尔金都(MohammadBarkindo)表示,沙特和俄罗斯均支持延长减产协议,将努力在11月30日维也纳会议前达成一致。减产协议之前已经得到一次延长,目前的截至日期是2018年3月底,但市场普遍预期沙特和俄罗斯有望再度延长减产协议,目标看向2018年底。

美国油服公司贝克休斯(BakerHughes)周五(10月27日)公布数据显示,截至10月27日当周,美国石油活跃钻井数回升1座至737座,四周来首次录得增长,不过本月迄今已经合计减少13座,为2016年5月来最大单月降幅,同时也是自那以来首次出现连续三个月下降。更多数据显示,截至10月27日当周美国石油和天然气活跃钻井总数减少4座至909座。

美国能源信息署(EIA)数据显示,截至10月20日当周,美国原油主要交割地库欣库存减少23.7万桶,连续8周录得增长后录得下滑,且创8月25日当周(9周)以来新低。美国精炼油库存锐减524.6万桶,市场预估为减少190万桶。美国汽油库存大降546.5万桶,连续4周录得增长后录得下滑,且创9月15日当周(6周)以来新低,市场预估为减少150万桶。炼厂产能利用率较上周上升3.3%至87.8%。

国际能源署(IEA)数据显示,至2040年东南亚原油净进口量将翻番至550万桶/日,因当地炼油产能的提升以及原油产量的下降。全球原油需求不断攀升为油价带来了一定支撑。

基本面利空因素:

美国公布的10月消费者信心指数攀升至近17年高位,美元指数温和反弹,最高升至94.70,但随后很快冲高回落。政治“炸弹”,尤其是通俄门以及美联储主席人选令美元多头持有谨慎情绪。不过美元企稳于高位依然限制着油价进一步的上行空间。

交易商指出,伊拉克原油出口增加90万桶/日至460万桶/日,其中南部油港的原油出口22万桶/日至345万桶/日,这限制了布伦特原油进一步的上升空间。Basra石油公司执行总裁IhsanAbdulJabbar表示,伊拉克南部油港原油出口增加的目的是弥补北部库尔德地区原油供应受阻的缺口。

美国能源信息署(EIA)数据显示,截至10月20日当周,美国原油库存增加85.6万桶,市场预期为减少250万桶。此外美国原油产量大幅反弹,因飓风内特影响消退。随着汽油和精炼油出口双双攀升,美国原油及成品油出口触及纪录新高。上周美国原油出口增加12.6万桶/日至192.4万桶/日。

而美国汽油进口降至23.3万桶/日,为1999年以来最低水平。此外,上周美国国内原油产量增加110.1万桶至950.7万桶/日。而美国原油出口在过去四周内平均达到170万桶/日,创纪录新高,均加重了投资者对供应过剩问题的担忧。